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中国基金报记者 莫琳

19日早盘，上证指数再创阶段新低，以贵州茅台为代表的价值投资核心资产普遍走弱。在低迷的市场中，应该割肉走人，还是应该逆势加仓？昨晚，中金财富1018发布会上似乎给出了答案。

数据显示，截至2023年9月底，中金财富买方投顾规模突破813亿元，连续四年正增长。即使在过去两年极具挑战的市场环境下，中金财富老客户的追加规模依然突破了86亿元。

据记者了解，早在2019年，中金财富就推出“中国50”，彼时的“中国50”主要针对资产规模1000万元以上的高净值人群。从2020开始，中金财富持续优化迭代买方投顾服务体系，陆续推出了“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等一系列针对资产规模200万以上以及普通投资者的系列买方投顾产品。

今年以来超7成股票策略产品

取得正收益

近两年，在股民、基民普遍亏钱的市场环境下，如何让老客户能持续复投？在中金财富看来，除了持续的陪伴式服务之外，最重要的是提升投资者的获得感。

中国50到底赚不赚钱？梁东擎在发布会上透露了一组数据。2023年年初至今，全市场股票产品仅有40%获得了正收益，而中国50的股票策略代表产品有71%是赚钱。

拉长时间来看，2020年，中国50约有76%的股票基金跑赢了沪深300，而全市场的概率是71%；2021年，78%的中国50管理人获得正收益；2022年沪深300下跌了超20%，市场有1/3的基金跌幅远超沪深300指数，而中国50中股票基金跌幅超过指数的只有12%。

加上今年的情况，综合来看，从2020年至2023年9月，股票策略管理人代表产品累计创造了53%的绝对回报，跑赢了市场所有同策略产品平均21个百分点，也显著跑赢了同期股票指数。

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梁东擎告诉记者，“从过去接近完整的四个自然年度，中国50基本实现了牛市跟上，震荡持平，熊市少跌。如果我们坚持从2020年投资，中国50专户四年平均的累计收益率在27%左右。”

不过，她也认为这两年刚入市的投资者大部分都是浮亏，但是她认为最优解就是相信复利、相信配置、相信专业、相信应对。

以资产保有量为考核目标

和客户利益绑定

如何让客户相信专业，相信应对？中金财富提出“买方投顾铁三角”最新理念。

发布会上，梁东擎特别强调了“纪律”这一关键词。她认为，不要低估周期的力量，但是也不能高估人性。因为投资需要通过纪律的力量来对人性进行有效的约束。

据梁东擎在发布会上介绍，“买方投顾铁三角”是中金财富为买方投顾制定的三点纪律。第一，以资产保有量为机制确保客户利益至上；第二，以客户需求为先制定解决方案；第三，以四阶段“了解、建议、执行、检视”确保执行层面贯彻理念，将买方投顾从单一理念，进一步深化为更具落地性、系统性、制度性的理念。

具体而言，中金财富力求以投资者的资产保有量作为目标和核心考核，而非传统意义上的销量，从而引导投资顾问考核主要与客户资产规模挂钩，进而保证与客户的根本利益一致。

在客户需求理解方面，量身定制，以终为始制定解决方案，并以此为基础重构财富账户体系，区分资金的用途和期限，制定合理的配置目标和方案；在持续服务上，严格遵循四阶段客户服务，确保执行环节动作不变形，通过“了解”确保以客户的需求为出发点，背靠中金财富的买方投顾专业体系进行“建议”和“执行”，并根据市场的变化定期进行“检视”以确保方案跟上市场的变化。

通过“了解，建议、执行，检视”这四步循环往复，帮助客户厘清投资目标、配置优质资产、关注整体账户获得合理的均衡回报，她特别强调。

买方投顾再升级

2023年上半年，由于市场交投活跃程度下降，经纪业务收入同步下滑。50家上市券商经纪业务手续费净收入合计为527.234亿元，同比下降9.97%。在此背景下，大力发展投顾业务，深化财富管理转型成为今年各家券商发力重点。

其中，ETF作为一揽子配置股票的工具之一，随着产品数量和品种丰富度的提升已经被机构视为重要的资产配置工具。今年以来已经有国泰君安、中信证券、平安证券等多家券商试水ETF投顾队伍建设。

在本次发布会上，中金财富“ETF50”解决方案全新亮相。据介绍，“ETF50”与国内著名基金公司携手，共同打造深度交流合作的ETF生态圈。“ETF50”精选数十名总部和分支主理人陪伴客户成长，通过创新的“分步发车+长期引导”模式，着力提升客户投资体验。自年初上线以来，“ETF50”签约客户已突破1.7万人次。

中金财富产品与解决方案部落个人交易解决方案团队负责人、执行总经理李婉晴在发布会上表示，中金财富“ETF50”目标在于回归客户视角提供解决方案，希望以层层递进的方式，从筛选优化ETF标的、到提供ETF具体策略，在各类需求场景中，帮助客户获得合适的服务以及投资旅程中的主理人陪伴服务。

此外，在去年金融科技赋能财富管理的主题上，2023年，中金财富新建财富规划账户体系。

何为财富规划账户？据中金财富业务产品与解决方案部落财富规划团队负责人、执行总经理周建介绍，客户有不同的资产——活钱、短钱、长钱，财富规划账户就是“以终为始”打造目标导向的买方投顾服务，帮助客户重新梳理和认知自己的理财需求，并基于不同的需求场景提供资产配置支持，并在市场大幅波动或目标发生变化时，提示客户关注当前资产配置方案是否合适。

具体而言，在客户视角层面，客户可以根据自己的每个财务小目标，在中金财富App上创建专属的财富规划账户，并获得相应的财富规划方案及专业的资产配置支持。

为了支持中金财富的投顾队伍获取多元的分析数据、精准的回测工具，更高效地帮助客户创建规划方案，达成与客户的高效联动。中金财富创新打造了买方投顾数字化平台RITAS。

据了解，当客户自主创建财富规划账户时，RITAS资金规划模型将根据客户输入的参数，计算大类资产配置比例；当投资顾问选择为客户推荐的配置方案时，也将参考RITAS提供的产品推荐参数和标准组合模型。“通过RITAS和客户端中金财富App、投顾端E-Space的多端联动，买方投顾服务经验可以沉淀为数字资产和金融工具。这让买方投顾插上科技的翅膀，也让投资顾问获得更专业的投研支持，更让我们的客户获得更好的投资体验”，周建表示。

编辑：舰长

审核：木鱼

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