本文来源：时代周报 作者：郑仲芹

随着各大券商9月金股名单出炉，各机构的主流策略也在市场上逐渐公布，随着稳经济增长的政策逐步落地，经济复苏的力度有望增强，市场拐点也将逐步体现在大盘上。

9月8日收盘，上证指数以下跌0.18%报收3116.72点，深证成指以下跌0.38%报收10281.88点，9月以来，前述两个指数跌幅分别为0.10%和1.31%。

在此背景下，券商又是如何布局9月行情的？

宁德时代被9家机构推荐

根据每市APP提供的数据表明，截至发稿，共收到51家券商研究所金股，共510次推荐，除去重复共336支股票。

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在各大券商研究所公布的金股名单中，宁德时代（300750.SZ）超越8月的冠军金股长安汽车（000625.SZ）成为9月最热门金股，并同时获得9家券商推荐，分别是信达证券、太平洋证券、国金证券、中泰证券、东吴证券、财通证券、东莞证券、国海证券和招商证券。

太平洋证券推荐宁德时代的理由是，“全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场将带来弹性及空间。“

国盛证券分析师杨润思等人在2023年8月27日发布的研报中表示，“宁德时代旗下子公司时代骐骥与福建省高速集团共同建设的全国首条高速公路重卡换电专线‘宁厦线‘正式通车，‘宁夏线’基于福建省12万辆重卡的保有量，预计每年可降低30亿元的物流成本，同时可减少超过1800万吨的碳排放，有望加速中国公路货运行业迈入“零碳”时代。”

另外贵州茅台（600519.SH）和立讯精密（002475.SZ）在9月都获得了7家券商推荐，其中民生证券的9月金股名单覆盖了以上两支个股。

“渠道加速优化、系列酒结构持续升级下，公司2023年二季度均实现了20%以上的增长，展现高确定性”，这是民生证券推荐贵州茅台的理由。

值得注意的是，贵州茅台近日与瑞幸咖啡进行品牌联名推出了酱香拿铁成为了现象级的营销事件，贵州茅台此次与“营销大师”瑞幸咖啡的强强联合，不仅打开了9月饮料市场，更是开拓了贵州茅台在咖啡行业的巨大利润空间，9月5日，瑞幸方面对外宣布，酱香拿铁单日销售量542万杯，单日销售额突破1亿元。

此次合作或又能达成贵州茅台营收状况的一个里程碑。

2023年9月4日，前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉时代周报记者，“白龙马股王者归来，特别是业绩优良的消费白龙马股，如白酒、食品饮料、中药等，出现了大幅反弹，带动了整个市场的人气；之前跌幅较大的旅游免税板块也出现了大幅度反弹，市场的赚钱效应明显提升。”

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行业角度来看，电子行业一改8月颓势，以9.82%的行业推荐度重新站上9月推荐榜首，然而业内专家们对电子板块的看法众说纷纭，有分析师表示对该板块未来表现的巨大期待，但也有观点认为不光要关注电子行业的成长性，也要重视其业绩表现。

9月5日，光大证券策略分析师张宇生告诉时代周报记者，“现在市场对于电子的关注程度是在TMT里面最高的，尤其是机构，一直在等半导体周期的大拐点。”

但银河证券某策略分析师则认为，“虽然TMT板块受估值影响较大，业绩也是不可忽视，电子板块在2023年第一第二季度业绩表现都是TMT中最差的，业绩不行主要原因在于电子是TMT细分行业中‘卡脖子’情况最严重的行业。”

另外，计算机，机械设备、食品饮料、汽车等板块仍延续了前几个月的行情，依然“霸占”9月金股的推荐榜单前列，但食品饮料相较于上月以7.43%推荐率夺冠的表现，9月收缩至6.12%。

反向来看，9月相对不被看好的行业主要有煤炭和社会服务，本月推荐度均未超过1%，值得注意的是，煤炭行业已经连续数月低迷。

传音控股成为8月金股“黑马”

回顾8月金股的业绩表现，在48家券商研究所推荐的350个标的中，此前被大举推荐的长安汽车（000625.SZ）8月末消失在了涨幅排行榜中。

值得一提的是，长安汽车似乎“辜负”了月初市场的高期望，8月不仅未实现增量，反而大跌21.77%

取而代之，东吴证券推荐的传音控股（688036.SH）以合计19.63%的涨幅“击败”月初占领榜首的长安汽车，上海钢联（300226）和菲利华（300395）则分别以19.01%和18.45%的增幅成为八月金股的第二和第三名。

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尽管传音控股8月末完美收官，但是也并未在9月大放异彩，9月金股名单发布之后，传音控股也仅仅获得了东吴证券一家券商的推荐。

东吴证券的推荐理由是公司在2017至2022年间，营收利润保持高速增长；同时公司在中东地区和拉美市场的行业地位及市场占有率有显著的提升，例如在非洲市场智能机渗透率与ASP双重驱动公司业务发展；更受益于AI赋能智能终端的影响，能够为公司带来更加多元的营收增长，预计2025年OS系统营收达40.8亿元。

从跌幅方面看，科沃斯（603486.SH）成为8月金股，总体跌幅高达32.19%，信德新材（301349）和铁科轨道（688569.SH）则分别以27.02%和26%的跌幅紧随其后，整体跌幅前三名均超过25个百分点。

从8月金股组合的表现来看，收益率排名前五的组合分别属于民生证券、国元证券、银河证券、信达证券和中银证券，民生证券以当月+6.23%的超额收益斩获榜单第一，国元证券和银河证券月度金股则分别以+5.57%和+3.54%的收益率进入榜单前三。

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随着近月多项利好政策的出台及落地，相信市场是回笼了一部分投资者信心的，不少投资人对A股市场也有了新的看法和期待。

杨德龙在接受采访时也提到，“从一系列稳经济增长的政策以及针对资本市场的四项措施出台之后，市场趋势逐步扭转，也就是说，大盘从之前的单边下跌进入到一个震荡反弹阶段，虽然震荡的过程可能复杂，但市场的趋势已经逐步反转。”